基金经理:白酒板块基本面有望加速改善******
全市场最大白酒基金——招商中证白酒指数基金日前披露2022年四季度报告 。与2022年三季度获得净申购不同,四季报显示,该基金总份额从三季度末的615.91亿份下降至四季度末 的593.66亿份 ,四季度基金净赎回超过22亿份。
招商基金表示 ,2022年10月份 ,由于受到外部环境 的影响,市场部分资金选择卖出大消费板块尤其 是白酒板块。对于白酒板块的机会 ,招商中证白酒指数基金 的基金经理侯昊认为,白酒板块逐季加速改善的预期非常强烈。未来 ,恢复 的确定性和经济复苏下的基本面逻辑将支撑板块长期投资价值 ,白酒板块有望迎来基本面修复 的第二轮催化 。
去年四季度出现净赎回
侯昊管理的招商中证白酒指数基金在2022年四季度末的规模为683.95亿元 ,股票仓位较前一季度略有提升 ,达到94.03%。2022年四季度期间 ,该基金A类基金份额本期利润约12.07亿元,C类基金份额本期利润约3.33亿元 。
招商基金表示 ,2022年10月份,市场部分资金卖出了大消费板块尤其 是白酒板块 。但 是,后来证明这部分资金反应过度,所担心 的事情并没有演绎成最悲观 的情况 ,悲观 的市场环境给予了较好 的建仓时点和纠偏机会 。
此外 ,侯昊管理 的其它产品2022年四季报也均已出炉 。中国证券报记者梳理发现,截至2022年四季度末,侯昊最新管理规模仍在900亿元以上 ,较前一季度末减少约10亿元 。其管理 的另一只百亿规模基金——招商国证生物医药指数基金也出现净赎回 ,2022年四季度净赎回超7亿份。其管理 的招商中证新能源汽车份额增长显著 ,2022年四季度净增长1.25亿份 ,增幅约20% 。
股票仓位上 ,招商中证新能源汽车股票仓位出现提升 ,2022年四季度末股票持仓较前一季度末提高1.14个百分点 ;侯昊管理的招商中证物联网主题ETF2022年四季度末 的股票仓位较前一季度末降低1.96个百分点。除此之外 ,其管理的其他多只基金 的股票仓位变动幅度均不到1个百分点 。
具备长期投资价值
作为最大白酒基金的管理者 ,侯昊发表了对白酒板块2023年走势 的看法 。
侯昊表示,目前市场对于白酒“开门红”的情况仍有争论。现在一致 的预期 是疫情防控政策优化后,消费领域受到的短期冲击仍然存在。白酒板块近期有了较大幅度反弹 ,我们也从最悲观的情绪中缓过来,并有了一波阶段性的浮盈筹码。
他说,更为重要的 是 ,虽然2023年市场对白酒板块 的一致预期 是“没有亮眼 的开门红” ,但逐季加速改善 的预期非常强烈。未来 ,恢复的确定性和经济复苏下 的基本面逻辑将支撑板块长期的投资价值。
侯昊认为,近年来白酒龙头 的优势不断扩大,价位升级和品牌集中趋势也没有改变 。时间越长会越接近最后 的事实:第一波催化 是情绪和信心的修复 ,无关基本面 ;第二波 是经济复苏下基本面 的修复 ,这或成为催化中长期趋势的最重要原因 ,内需刺激政策将在未来给予产业更强有力 的信心来源和基本面支撑 。
对于2023年 的整体市场行情 ,侯昊认为 ,触底-复苏-改善将是非常重要 的主线。在不同的情景下,市场都将迎来投资中共识最多 的时间窗口 。在确定性变大,风险偏好上升时,弹性更大 的成长板块将更为受益。重回增长逻辑将重塑估值体系,在确定性变强 的时间点 ,除了修复外将获得额外弹性的空间。
“我们更需要一份客观和冷静的判断 ,越长期 的产业逻辑和发展方向 ,随着时间的推进 ,会过滤短期 的噪音 ,更接近于事情的真相 ,这也 是我们值得长期判断和相信 的依据。”他认为,只有最接近于长期真相的事实判断和决策才能获得价值成长的空间。
今后三天北京雨雪大风降温齐上阵 今天或现雨夹雪******
寒潮来袭 !今后三天北京雨雪大风降温齐上阵 今天或现雨夹雪
中国天气网讯今年首场寒潮天气正在发力,受其影响,今天(1月12日)起至14日,北京将先后迎来雨雪和大风降温天气。预计今天白天 ,北京阴有小雨或雨夹雪 ,最高气温2℃ ;夜间小雨或雨夹雪转阴,最低气温0℃ 。提醒公众注意做好防寒保暖措施,雨雪天气出行注意交通安全 。
告别了晴空暖阳,昨天白天 ,北京天空云量有所增多 ,光照一般,升温乏力 。监测显示 ,昨天15时15分 ,南郊观象台气温为2.7℃ ,相对湿度34%~41%,体感阴冷 。
随着今年首场寒潮的到来 ,预计今天至14日,北京市将先后迎来雨雪和大风降温天气。根据北京市气象台今早发布的最新预报,今天白天 ,北京阴有小雨或雨夹雪(山区有雪),北风1~2级,最高气温2℃ ;夜间小雨或雨夹雪转阴 ,北风1~2级,最低气温0℃ 。
气象部门提醒 ,今明两天 ,雨雪天气或导致积雪和道路结冰 ,路面湿滑且能见度差,公众出行需携带雨具,注意交通安全。此外 ,13日夜间到14日有大风降温天气,气温明显下降 ,需注意做好防寒保暖工作,谨防感冒和心脑血管疾病发生 ;注意用火、用电和用气安全 ,避免发生火灾和一氧化碳中毒 。
(文图 :赵筱尘 巫邓炎)